余额宝这么好,为什么还要自己投资?

发表时间:2018-1-20 14:29:00 文章来源:广德教育网 手机版

上一篇说:“以后有机会再把余额宝给大家分析下。”

择日不如撞日。

“余额宝有什么可以写的?大家都在用。”家里领导抛过来一个问题。

凡事都禁不住研究研究。

余额宝投资了什么?

余额宝进行了哪些创新?

什么决定了余额宝的收益率?

余额宝有什么风险?

为什么你自己不直接投资?

余额宝这么好,为什么还要自己投资?

……

如果你能清晰知道上面的问题,恭喜你可以跳过本篇阅读,直接去下面留言嘚瑟了。

一、扒了余额宝的外衣——货币基金

对,你没看错,余额宝其实就是一只规模超级超级超级大的货币基金,简称“火鸡”(货基)。

(我就是火鸡)

货币基金,全称货币市场基金,英文名MoneyMarket Fund (MMF)。你可以把它理解成:有专门基金管理人运作社会闲散资金投资一些风险小的产品(国债、票据、高信用级别的企业债等等),简单点就是“保本不亏小利息”。

它早在近50年前就在美国诞生了,进入中国也超过10年时间,不是啥新鲜玩意。

巴特(But),十几家基金公司推广10余年货币基金累计的规模,还不如余额宝诞生后一年内所吸引的资金。

因为余额宝对传统货币基金进行了四大创新!

二、余额宝对货币基金的创新

其实余额宝只是创新了货币基金的表皮,即营销和运作方式,没有改变货币基金本质——投资模式。

创新1:原本T+1或者T+2才能赎回到账的货币基金改为了T+0

所谓T+1的“T”是指Trade(交易),T+1指你今天(交易日)买了货币基金,要到明天才算购买成功,明天过完才能计算利息;或者你今天卖出,要到明天资金才能回到你的账面上。

T+0,就是当天发出卖出指令,当天资金就到账了。

时间就是金钱啊,放在以前按照T+1操作,周五申请赎回,周末交易所休息,要到下周一或者周二钱才回来,流动性太差了。

余额宝解决了这个问题,但并不是改变了货币基金的投资模式,而是当余额宝的规模很大的时候,每天都有无数人买入和卖出余额宝,通过现在的大数据精准算法,可以实现买卖资金实时的配对。

如果还有资金缺口,余额宝自己会补上。但是如果发生大规模的挤兑,那余额宝就顶不住了,尤其是到了月末、季末、年末,谁家不包点饺子发点奖金,谁家都得用钱撑点面子,这时候BAT也顶不住了。

所以余额宝在2017年5月将持有上限由100万调整为25万元,2017年8月又调整为最多持有10万元,就是为了防止大规模挤兑发生。

而且,余额宝赎回如果转到“余额”中会实时到账(2-3小时左右),如果转到银行卡,5万以上非会员2-3天才能到账,也是延缓了现金挤兑风险。

创新2:按日计算复利率

货币基金收益是按照持有天数计算的,你可能说这不就是按日计算利率么?

但又错了,余额宝是按日计算复利率。即把前一天的利息放到本金中重复计算利息。

现在大多数小年轻打开支付宝,都会看看余额宝当天又给自己挣了多少米,即使是几块钱,即使是看不到,但心里想着有个东西不需要我做什么每天都在挣钱,这也就很爽啊。

这就是复利。举个栗子(例子)。

1万元,一年12%的收益率,年底变成11200元;

1万元,月利率1%,年化12%,按月结算,年底会变成11268元;

1万元,日利率0.033%,月化1%,年化12%,年底会变成11275元。

75块钱都够你吃顿呷哺呷哺了!而且时间越长,日复利和年(月)复利效果的差异越大。

创新3:1块钱也能买余额宝!!!

对,你没看错,余额宝把准入投资门槛降到1块钱!这让几乎所有人都可以投资了。

通常,大部分信托产品投资金额50万、100万起;

大部分银行理财产品投资金额5万元起,收益率高的50万、100万起;

大部分基金投资金额1000元起;

股票范围较大,贵的茅台1股700+元,最低1手(100股)7+万元;便宜的1股1+元,100+元就能买1手(100股)。

余额宝真正做到了让每一个人都能理财,并且,每一块钱都不放过!!!

创新4:让花钱也变得更容易!!!

这个是余额宝最牛的,它彻底打通了投资和消费的通道,马老师心机重啊!

还记得以前网上消费,登录网银,插入U盾,输入账号,输入密码,密码验证……麻烦的要死。后来支付宝弄了个快捷支付,虽然跳转一次,但信息流还是要去银行那里转上一圈。

马老师创新发力了:你把钱放余额宝里理财,消费时支付宝帮你垫款,资金自动从余额宝赎回还给支付宝,中间钱到账的时间成本我(马老师)来买单!

这样,投资和消费两边都跳过了银行,钱永远留在了支付宝、余额宝之中!

三、余额宝的收益率变化

问:为什么要把钱留到支付宝、余额宝之中?

答:现金为王。

问:为什么现金为王?

答:谁有钱谁就是王道。

谁有更多的钱,就能生更多的钱;

谁有更多的钱,就能使成本更低,收益更大;

谁有更多的钱,就能更大的话语权。

余额宝最高7天年化收益率最高在6%-7%之间。先说几个概念帮大家理解。

七日年化收益率:假如过去7天年化收益率是4%,如果今后一年收益率都维持前7天水平不变,那么持有一年就能得到4%的整体收益,年化是个虚拟的,并不一定一年能得到4%。

每万份收益:因为货币式基金的每份单位净值固定为1元,所以万份单位收益通俗地说就是投资1万元当日获利的金额。

协议存款利率:简单理解,利率是可以协商商定的。这和我们印象中的利率稳定不变不一致。

在中国利率还没有完成实现市场化(银行想定利率是多少就是多少,央行不管),央行制定一个基准利率,允许各个商业银行在此基础上适当增减一定的百分比。其实,只要是买卖,就能讨价还价。针对咱小老百姓的保险资金、社保资金、期限长的存款等就可以和银行商定利率。

后来,有了余额宝与天弘基金合作,吸引了大量的资金,老百姓的钱不在存银行而都放到了余额宝里。余额宝简直挟“现金”以令“银行”,规模大到了可以和银行叫板。这就好比团购,一个人买要原价,一百个人买没准就8折,一千个人买可能就5折了。

刚好2013年底,商业银行业缺钱,就有了余额宝将90%以上的资金都放在了银行的协议存款里,最高达到了6-7%。

可是好景不长,银行怎么可能让命脉抓在私营企业手中。2014年,央行来了两道杀手锏,让余额小宝风光不再。

第一招:叫停协议存款提前支取不罚息。就好比定期存款没到期,你急用提取出来就得按照活期利息结算。但协议存款是按照供需关系商议的,余额宝经常要应对大客户的赎回,没到期就取钱,应该按照活期利息算。银行不敢得罪大客户,还愿意按照约定利率支付利息,成了行业的潜规则。

以前提前取钱还可以按照5-6%的协议利率,现在,央妈不让这么做了,利率只有0.35%了,差距不是一点半点。

第二招:所有货币基金购买协议存款也得缴纳存款准备金。

存款准备金又是个神马鬼?普化理解,假如存款准备金利率是20%,代表你存100元在商业银行,商业银行要将其中的20%即20元上交给中央银行以防止挤兑银行等各种风险,剩余80元可以用于商业放贷。

第二招一出,就有20%的余额宝资金要存到央行那里吃不到利息,无形中既减少了本金又减少了利息。

以上两招,造成了余额宝的利率不可能再回到6-7%。

四、余额宝,也有风险

投资,先看风险,再看收益。任何东西不是十全十美的,都有风险。余额宝也有九大风险。

风险1:国家风险。虽然个人希望余额宝收益率越高越好,个人能拿到的钱也越多。但如果放到更大的宏观视角,站在国家经济发展的较多,存款利率越高,贷款利率会更高。企业的融资成本过高,就会导致企业资本化运营发生困难,如果企业资金链困难,就会降薪、裁员甚至破产,GDP也会往下掉,坑的还是咱们老百姓。

风险2:监管风险。这么大的资金,监管必然十分困难,各种利益错综复杂,监管部门也必然会用层层锁链拴住这头猛兽。监管越严格,成本就越高额。

风险3:挤兑风险。毕竟余额宝是种集资投资工具,如果哪天突发不可抗力,大量人大量资金短时间赎回,余额宝拿不出钱兑现,造成信用危机,这就是风险。

风险4:亏损风险。你没看错,货币基金也会亏损。虽然是小概率事件,但也有黑天鹅存在。2006年6月8日,泰达荷银货币基金当日的每万份收益为-0.2566元,就是亏损的。

风险5: 技术风险。再小的事,乘以一个很大的数量级也是庞大的。2014年2月12日早上,余额宝部分用户页面就显示“暂无收益”。9点左右支付宝官方声明是由于系统升级造成延迟。还好是技术升级,要是来个黑客,损失就大了。

风险6:规模风险。资金越小越灵活,100块挣100块收益率就能到100%。可是到了2017年中旬,余额宝规模已经突破1.43万亿元,超过了招商银行2016年年底的个人活期和定期存款总额。这么大体量的资金想要盈利个1%,盈利1430亿元,太难了。

风险7:管理风险。这么大资金谁来管?有没有专业的团队,专业的技能,专业的经验?

风险8:被盗风险。手机已经普及,互联网向着移动互联网方向发展,丢失手机甚至丢失账号,风险越来越大。

风险9:消费风险。剁手!双十一、购物街、消费节,各种促销、打折,花钱这么容易,完全没有感觉。

五、余额宝这么好,为什么还要自己投资?

什么是好的商业模式?

一说模式就明白了,一想市场就很大。

余额宝就符合这一特性。前面提到的所有创新,都很好理解,推荐理财小白可以直接使用余额宝进行理财。

但是,余额宝这么好,为什么还要自己投资理财呢?

第一,求人不如求己。自己长本事还是真本事,自己才最靠谱。

第二,打掉中介。委托中介理财,中介是要盈利的,羊毛出在羊身上。

如果单独就余额宝和其他货币基金进行比较,推荐直接使用余额宝。但研究咱就研究到底,万一脑子抽筋非要自己挑选货币基金,也别亏了。如何自己挑选货币基金呢?

方法1:放长线,钓大鱼。别整天盯着七日年化收益和每万份收益,眼光要放长远。可以多观察你选择的目标货币基金的半年或者一年实际累计回报,这才是最真实的。或者观察货币基金中TOP10榜单中,始终上榜的,稳定的“火鸡”才是“公鸡中的战斗鸡”。

方法2:买旧不买新,买大不买小。自己买火鸡要买旧的,即上市久的才能看到实际的操作风格、整体的盈利水平、管理的能力素质等。要买大规模的火鸡,因为火鸡也是要留存一部分资金防风险的。10亿规模的火鸡可能要留1亿(10%),100亿规模的火鸡可能要留3亿,(3%就够了),可以投资的本金有区别。比较靠谱的推荐南方、华夏、嘉实、广发、易方达等。

方法3:买“宝宝”类模式新的。一是“宝宝”类比传统火鸡早1天,大部分互联网“宝宝”类都是T+0。二是“宝宝”类的中介费更低甚至免费!传统火鸡的基金公司收管理费,大概为基金资产净值的0.33%;资金托管银行收托管费,大概0.1%;销售渠道收服务费,大概0.25%。但随着余额宝的出现,管理费收0.3%,托管费收0.08%,服务费免费!一下就省了0.3%。传统火鸡4%的话,余额宝4.3%,你说你选谁?

方法4:操作时间很重要。普通的火鸡依然是交易日的下午3点进行结算。如果你在交易日下午3点前申购火鸡,基金公司认定当天申购,第二天就能计息了;但如果下午3点后申购,就算第二天申购。要到第三个交易日才开始计息。

这里就一定要考虑双休因素了,周四下午3点是个非常关键的时间节点。

周四下午3点前申购,当天申购,周五开始计息,周六日也能计息。

周四下午3点后-周五下午3点前申购,周五确认申购,周六日不计息,周一计息,亏3天。

周五下午3点后申购,周一确认申购,周二计息,亏4天。

如果遇到7天的大长假,一定要更早申购,因为基金公司通常也会早2-3天休息,那你的钱在7天长假中只有0.35%的活期利息了。

六、彩蛋:不要用余额宝里的钱消费

你可以办理一张信用卡,日常消费都用信用卡,还款时用余额宝。

这样就让银行和余额宝都免费为你打工,真正实现资金利用的最大化。

再怎么说,余额宝也是个货币基金,上面提到了货币基金投资的是存款、票据、债券等。

存款太简单,票据业务个人很难接触,我就不分析了。

下一期我来帮大家解读债券!


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